내년 주식시장이 침체기로 간다는 예기가 많습니다. 특히나 우리 버핏 형님께서 사상최대의 현금 보유하고 있습니다. 그렇게 사랑하던 애플과 뱅크오브아메리카 주식을 계속 매도하면서 현금을 늘리고 있습니다.
필립 모리스 인터내셔널(PMI, Philip Morris International)은 전통적인 담배 회사로 잘 알려져 있지만, 최근 몇 년간 전환의 과정에서 여러 흥미로운 주제를 제공하며 주목받고 있습니다. 투자자들이 관심을 가질 만한 다섯 가지 주요 주제를 들어 살펴보겠습니다.
성장 패턴
기술주처럼 급등락을 하진 않습니다. 최고 80달러 언저리까지 같다가 지금은 55달러 수준에 머물러 있습니다. 최근에 수익률이 높아져서 갑자기 5% 이상 급등하기도 했습니다.
배당이 연 8%이기 때문에 묻어두고 배당만 받더라도 크게 주가하락에 걱정이 되진 않을 종목입니다.
아이코스와 전자담배 시장 진출
필립 모리스는 전자담배 브랜드인 '아이코스(IQOS)'를 개발해 소비자들의 흡연 습관 변화에 대응하고 있습니다. 아이코스는 가열 담배 제품으로, 기존의 연초와 달리 연기를 발생시키지 않으면서 담배의 맛을 즐길 수 있는 제품으로 마케팅되고 있습니다.
현재 일본을 포함한 여러 나라에서 선호도가 높아지고 있으며, 전통 담배에서 전자 담배로의 전환을 이끄는 중요한 사례입니다.
건강 및 환경에 대한 책임 강화
필립 모리스는 ‘스모크 프리(Smoke-Free) 미래’를 내세우며 사회적 책임을 강조하고 있습니다. 흡연으로 인한 건강 위험을 줄이겠다는 취지로 기존의 일반 담배보다 건강 영향을 낮추는 제품을 개발하고 있으며, 2030년까지 전통 담배 판매를 줄이고 혁신적인 무연 제품으로 전환하겠다는 목표를 세웠습니다. 이런 책임 경영은 투자자들에게도 긍정적으로 인식되고 있습니다.
어찌되었던 신제품을 계속 출시한다는 의지가 강해 보입니다.
글로벌 확장 및 신흥 시장 공략
필립 모리스는 특히 아시아, 아프리카 등 신흥 시장에서 강세를 보이고 있습니다. 필립 모리스는 이러한 지역에서의 소비 증가와 낮은 규제를 이용해 시장 점유율을 넓혀가고 있습니다. 예를 들어, 인도네시아와 같은 신흥국에서는 경제 성장과 함께 흡연 인구가 많아 투자 관점에서 유망한 시장으로 평가됩니다.
배당금 지급과 안정성
필립 모리스는 고배당주로도 유명합니다. 연간 꾸준한 배당금을 지급하며 안정적인 현금 흐름을 보여주는 기업으로 평가받고 있어 수익을 기대하는 장기 투자자들에게 매력적입니다. 또한, 주식 배당이 주가 변동에도 비교적 꾸준히 유지되고 있어 안정적인 투자처로 주목받고 있습니다.
최근에 약30주를 포트폴리오에 넣었습니다. 한 주엔 약 $53입니다. 한화로는 1주에 약 7.4만 원 합니다. 한 분기 배당금으로 약 $30달러를 받았습니다.
무지성으로 꾸준히 적립해보려 합니다.
1년에 4번들어오니 30주 있으면 약 약 $120 달러가 들어옵니다.
배당주 선정시 고려사항
필립 모리스(PMI)와 같은 고배당주에 투자할 때, 특히 배당금 수익을 주목하는 투자자는 장기적인 관점에서 다양한 요소를 검토해야 합니다. 필립 모리스 주식 투자 시 유의해야 할 5가지 주요 고려 사항을 지난 25년 주식시장 추세를 바탕으로 설명하겠습니다.
배당 성장률과 지속성
필립 모리스는 지난 수십 년간 안정적으로 배당을 지급해 온 대표적인 배당주입니다. 특히, 안정적 현금 흐름을 기반으로 배당 성장을 유지했는데, 투자자들은 이 배당 지급이 지속 가능할지를 분석할 필요가 있습니다.
배당금 지급이 일관적으로 성장해 왔지만, 최근의 시장 변화에 따라 배당금 유지가 부담이 될 수 있는지 여부를 기업의 수익성과 현금 보유량으로 점검해야 합니다.
매출 다각화와 대체 제품 확장
필립 모리스는 아이코스와 같은 무연 제품으로 전통 담배 의존도를 낮추며 매출 구조를 다각화하고 있습니다. 주식 시장의 장기적 흐름에서 볼 때, 전통 담배 시장이 감소세에 접어들면서, 신성장 분야인 전자담배와 대체 제품의 비중이 중요해지고 있습니다. 따라서 대체 제품이 매출에 미치는 영향과 성장성을 분석해야 합니다. 이는 배당을 뒷받침하는 장기 수익성에 필수적입니다.
글로벌 시장의 규제와 법적 변화
지난 25년간 여러 국가들이 담배 산업에 대해 강한 규제를 도입하면서 필립 모리스도 각국의 규제에 적응해 왔습니다. 특히, 담배 광고 금지나 건강 경고 강화 등의 규제는 필립 모리스의 매출에 직접적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들은 필립 모리스가 규제 환경에 대응하는 방안을 잘 준비하고 있는지를 고려해야 합니다. 규제가 강화될 경우 배당금을 줄이거나 배당 성장률이 감소할 가능성도 배제할 수 없습니다.
배당성향(Payout Ratio) 분석
배당성향은 기업이 순이익에서 얼마나 많은 비율을 배당금으로 지급하는지를 보여주는 지표입니다. 일반적으로 배당성향이 70% 이하일 때는 안정적이라고 평가되지만, 필립 모리스의 경우 배당성향이 높은 편이므로 이는 배당 지속성에 대한 우려를 키울 수 있습니다. 만약 경기 침체나 매출 감소가 발생하면, 높은 배당성향을 유지하기 어렵게 되어 배당금이 줄어들 수 있습니다.
최근 25년간을 살펴보면, 주가가 하락하거나 배당이 감소한 시기가 종종 있었으므로 주의가 필요합니다.
환율 변동과 국제 시장 리스크: 필립 모리스는 글로벌 시장에서 높은 매출을 올리고 있는 다국적 기업이기 때문에 환율 변동의 영향을 크게 받습니다.
특히 미국 달러가 강세를 보일 때 필립 모리스의 수익성이 감소할 수 있습니다. 지난 25년 동안 글로벌 경제가 성장하고 신흥 시장이 주목받으면서 필립 모리스의 매출에 긍정적이었지만, 환율 변동이 배당금에 미치는 영향을 예의주시할 필요가 있습니다.
필립 모리스와 같은 고배당주는 일반적으로 장기적으로 안정적인 현금 흐름을 기대할 수 있지만, 최근 시장 변화와 기업의 성장 전략 등을 종합적으로 고려해야 합니다. 이러한 요소들은 배당 투자를 통한 수익성에 중요한 영향을 미칩니다.
규제와 법적 문제
필립 모리스는 각국의 담배 규제 강화로 인해 어려움을 겪기도 하지만 이를 돌파하기 위한 다양한 전략을 마련하고 있습니다. 특히 유럽과 북미에서 담배 광고와 제품 규제가 강화되는 추세에 대응해 전자 담배와 대체 제품을 중심으로 시장 전략을 바꾸고 있습니다. 이러한 규제와 필립 모리스의 대응은 투자자들이 주의 깊게 관찰하는 요소입니다.
필립 모리스는 전통적인 담배 제조업체에서 벗어나 다양한 무연 제품을 개발하며 사회적 책임을 지향하는 기업으로 변화 중입니다. 투자자들은 이러한 변화가 장기적인 수익성에 어떤 영향을 미칠지 주목하고 있으며, 필립 모리스의 주식은 다양한 투자자들의 관심을 받고 있습니다.